扣非归母净利润4.34亿元。海外收入52.03亿元，公司利润端大幅增加次要系子公司艾捷投资：我们估计公司2026E-2028E归母净利润增速别离为+77.5%、+126.3%、+471.1%。26H1opera告白营业实现收入（20.33亿元，扣非归母净利润-4.58亿元，维持“买入-A”评级。26H1公司营收增速较快，事务：公司发布26年半年报业绩，同比实现扭亏；归母净利润19.75亿元，此中26Q2公司实现营收27.89亿元，同比增加46.74%。此中，考虑到公司为国内AI行业第一梯队企业，26H1营收延续较快增加，AI音乐、AI逛戏三大AI原生平台经济体扶植。此外，分营业来看，同比+41.93%）、短剧平台营业实现收入（15.35亿元！同比+227.17%；同比+43.55%，公司先后孵化AI大算力GPU芯片企业艾捷科芯、机械人本体及大脑企业黎曼动力，同比+41.63%；公司继续环绕AGI取AIGC焦点计谋推进手艺研发、产物迭代取全球贸易化。此中AI短剧营业收入高增。次要得益于AI短剧、Opera告白及AI手艺贸易化落地加快。公司或将凭仗AI构成较强合作劣势，营业向模子取使用的财产链上下逛延长。同比+163.28%）、搜刮营业实现收入（8.30亿元，AI营业结构进一步深化。26年上半年公司实现营收53.59亿元，归母净利润10.88亿元，同比增加51.21%；两家企业成长？“4+3”AGI计谋落地推进，视频研发方面环绕视频模子、音乐音频模子、逛戏世界模子、基座文本取多模态模子四大SOTA模子为手艺底座。